金管局預期來年銀行業經營環境仍然艱難，來年將出任銀行公會主席的渣打香港行政總裁洪丕正指出，銀行淨息差雖已跌至歷史低位，但短期內仍繼續受壓，明年淨息差水平有可能再向下試。他指出，大量資金湧入推高資產價格，目前資產泡沫尚未算嚴重，但亦憂慮泡沫將繼續發展。

存款多貸款少競爭激烈

短期而言，洪丕正相信銀行正面對淨息差受壓的問題。低息環境下，9月底本港銀行淨息差已跌至1.5厘歷史低位。他指出，存款多而貸款少，銀行貸款競爭劇烈，雖然貸款利率亦已跌至差不多的水平，但未來銀行淨息差仍可繼續收窄。

他相信，視乎美國經濟數據及失業率，聯儲局最快也要明年下半年才加息，本港會否跟隨，則參考本港銀行同業拆息會否跟著上升。

對銀行業而言，洪丕正指出，流動性過剩及環球市場逐步退市，都是明年重大挑戰。他估計，大部分市場為免出現負面調整，均寧願「不太早」退市，不過太遲退市的話，則可能衍生資金借貸過剩的後遺症。

環球政府為救市均下重藥，令今年資金湧入香港等亞太區市場，當資金尋求出路時，將導致資產價格上升。他認為目前香港資產價格上升形勢尚未算嚴重，但預料情况將持續發展下去，若價格超前經濟基本因素過多，金融市場便不太健康。

是次樓市資產泡沫的醞釀中，銀行身為按揭提供者的角色，一直備受爭議。洪丕正指出，過去7至8年間銀行總按揭貸款一直維持在700億至800億美元間水平，遠低於本港高達4000億美元的物業總值，反映按揭借貸水平不高。今年即使樓價及成交量同步向上，未償還按揭總額亦只輕微上升5%，並無驚人向上。

料明年按揭無大增

他指出，目前銀行按揭成數約有六成多，物業買家需要擲出三成多首期才能買樓。目前銀行按揭資產質素仍然良好，按揭拖欠比率低於10點子，他相信明年按揭借貸不會急速增長。

對於本港按揭市場，洪丕正一直希望長遠能發展至定息及拆息產品平分天下，最優惠利率按揭重要性能逐步減退。低息環境下，拆息產品較能省息，近期的市佔率已升逾五成水平，但定息產品暫時市佔率只得不足1%。洪指出，定息產品有「先輸後贏」的概念，在歐美非常流行，希望亦能推廣至本港市場。