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公務員遇到民間借貸糾紛怎麼辦

民間借貸糾紛是指借款人與貸款人達成書面或口頭的借貸協議，由借款人向貸款人借款，因借款人不能按期歸還借款而產生的民事糾紛。

一般的民事借貸糾紛，借款人不能還款的原因主要是由客觀原因造成的，如經營虧損、不可抗力等。通俗地講，民事借貸糾紛是由於客觀原因一時無法償還，即想還而還不了。

公務員參與百一般的民間借貸，只按民事主體一般原則承擔民事責任，如果案件被訴到法院併申請執行，那麼公務員的工資收入有可能被強制劃撥。這也是公務員一般辦理貸款問、信用卡比較容易的原因，因為公務員的工資收入有保障。

如果公務員參與非法的民間集資等活動，有可能版構成犯罪，被追究刑事責任，如果被權追究刑事責任，則要予以辭退，也就會失掉公務員身份。

只要公務員不參與經營，不擔任營利性組織職務，其合法的經濟行為是受法律保護的，現行法律沒有明確禁止公務員參與民間借貸行為，重點是如何規範公務員參與民間借貸行為和打擊非法轉貸的問題。

《公務員法》第五十三條第（十四）款規定，公務員必須遵守紀律，不得“從事或者參與營利性活動，在企業或者其他營利性組織中兼任職務”。

最高法院發布了《最高法院關於依法妥善審理民間借貸糾紛案件促進經濟發展維護社會穩定的通知》中建議：規範公務員參與民間借貸活動，堅決打擊公務員以營利為目的進行的高利放貸或擔保活動，對於違法的行為，要依照有關政策、法律從嚴懲處。

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借貸成本上升並非唯一風險

借貸成本上升並非盈利能力及估值面臨的唯一風險。就業、能源及其他商業成本亦普遍上升。與此同時，貿易保護主義趨勢導致商品生產所需的順序流程（亦稱為供應鏈）效率降低。低成本時期是美國股市創歷史最長牛市的主要特點之一，但該行開始見到有明顯跡象顯示工資及借錢成本壓力正在上升。Ａｍａｚｏｎ的最低時薪上調至每小時１５美元以及Ｃａｔｅｒｐｉｌｌａｒ近期預測原材料成本上升似乎與關稅及貿易影響密切相關，這些是重要的啟示。這似乎表明美國企業盈利將於２０１９╱２０２０年期間開始回落至長期平均水平。
　　
企業在這種異常的環境下進行規劃極為困難，而該行預期明年的企業盈利將會出現更多意外的借錢表現。美國自今年初以來不斷發表強硬貿易言論，這仍對環球經濟的順利運轉及商品自由流動構成嚴重威脅。２０１９年，供應鏈需要嚴重依賴中國的公司，或會面臨２５％的美國出口關稅。但亦有可能出現較以往寬鬆的貿易借貸協議。由於這是兩種明顯截然不同的成本及商業環境，這使企業極難作出規劃。
　　
在許多情況下，鑒於企業對供應商進行妥善評估或在新地點建立工廠需要較長時間，供應鏈無法迅速轉變。那些已作出借貸投資以避免或減低供應鏈受影響的公司將獲得估值溢價。這些因素給盈利前景添加不確定性。
　　
也許，第四季度初的市場調整意味著借貸投資者對貿易憂慮不再像以往那般過於樂觀。按整體市盈率計，股市估值已跌至或跌穿長期平均值。然而，市盈率並非唯一的估值指標。若貿易衝突持續或者經濟衰退借款導致企業盈利進入下跌周期，即使目前估值具吸引力，這亦無法令投資者感到安心。在此環境下，上文所述的高負債公司或會嚴重受挫。
　　
該行通常會對那些負債水平較高或者無法透過提價抵銷借錢成本上漲的公司保持謹慎。目前，該行認為電訊行業是這方面的最好例子。

中國貨幣借貸政策轉為審慎

為保持金融穩定，2017年中國貨幣政策從2016年的寬鬆轉為中性。而財政政策仍將支持中國實現既定增長目標。

農曆雞年第一個工作日，中國人民銀行便將逆回購利率和常備借錢便利（SLF）利率上調10個基點，此前該行已於1月24日將中期借貸便利（MLF）利率上調10個基點。上述利率上調很可能是央行為促進銀行間市場去槓桿，以防止出現信貸緊縮而採取的一部分措施。我們認為，這一趨勢將持續下去。然而，我們也預期當經濟面臨下滑壓力時，央行將支持信貸增長，而且貨幣市場借貸利率進一步上升，對實體經濟的影響應該有限。

總體而言，今年中國貨幣政策很可能變得更為審慎和偏向中性。與此同時，財政政策將繼續支持經濟增長實現既定借錢目標。地方政府的基礎設施投資仍將是穩定經濟的重要緩衝。

經濟增長續有序放緩

在結構性改革與房地產市場轉弱下，2017年中國經濟增速很可能從2016年的6.7%，繼續放緩至6.4%。消費者物價指數（CPI）有望從去年的2%溫和上升，而生產者物價指數（PPI）將從2016年的-2%回到正值區間。借貸投資增速很可能繼續放慢至個位數，但基建投資將抑制投資放緩。此外，消費有望保持溫和。考慮到中共「十九大」將於10月份舉行，保持經濟穩定很可能是今年中國政府的頭等大事。美國總統特朗普的貿易政策仍是中國面臨的一大潛在借錢風險。

提出利率走廊路線圖

近期貨幣市場利率走高預示中國人行將加快「利率走廊」的推出。隨着中國加快實現借貸利率自由化，利率走廊已討論多年。中國人行首席經濟學家馬駿在2015年11月25日發表的一篇工作論文中，明確提出分3步走的利率走廊路線圖。首先是在不公布政策利率的情況下建立利率走廊，第二步是收窄利率走廊，第三步是以明確的利率走廊取代基準利率，以常備借貸便利（SLF）利率為上限，並以逆回購利率為下限。利率走廊操作系統可以使央行的貨幣借款政策，從量化措施轉向新機制下的價格干預。

我們認為，中國向利率走廊系統轉變需要數年時間。我們認為7天回購（附買回）利率將成為政策利率的一個重要的備選指標，因此7天SLF利率以及逆回購利率有望分別成為利率走廊的上限和下限。近期這兩種利率走高反映了央行鼓勵銀行間市場去槓桿的決心。借貸利率走廊的變化正發揮日益重要的作用，是中國貨幣政策立場的晴雨計。

借貸前需考慮五個問題

愈來愈多貸款廣告及電話推銷標榜低息和手續簡便，並鼓勵借錢消費或享受生活，然而借貸並非簡單決定。申請貸款前，必須慎重地考慮借貸的目的，以及自己有沒有能力還款。貸款不一定是壞事，有時候貸款對我們很有幫助，例如透過貸款完成學業或幫助置業等。但要借得其所，就應考慮以下5個問題﹕

1. 你真的有需要借錢嗎？借款要還錢，還要支付利息。例如借30,000元，年息15%，分24個月清還，利息支出高達4,590元。如果不借錢的話，便可省下這筆支出。你亦可透過提早儲蓄，助你達成目標而不需借貸。舉例說，你如果想去旅行，可以提前半年開始計劃定下儲錢計劃並努力執行。

2. 你有能力還錢嗎？借貸前先詳列每月的收入和支出，制定收支預算表，評估自己的還款能力。假如你收入只是僅僅夠支付生活支出，那說明你還款能力十分有限。如果要借錢，只借必需的金額，並在能力範圍內選擇切合自己的貸款年期，以節省利息支出。

3. 你打算借錢貸款的機構是否誠信可靠？一些貸款推銷電話或會向你聲稱可以取得低息貸款，或表明貸款申請服務「不成功，不收費」，這些可能是問題財務中介公司行騙的手法。切勿輕信來電者身份，若來電者聲稱是代表或來自某家銀行、財務公司甚至政府部門等，應聯絡有關機構核實其真確性。

銀行或按揭公司職員絕不會要求顧客向另一財務公司貸款以清還原有借款。切勿把金錢交予財務中介。如真的有借貸款需要，應找銀行或信譽良好的財務機構，並比較貸款成本及條款。

4. 貸款的「實際年利率」是多少？不同種類的借貸款產品有不同的利息計算方法，市場上常見的方法包括以月平息或年息計算私人分期貸款、以每日/月複息計算信用卡結欠等。貸款還包括其他費用，例如手續費或年費。消費者應使用「實際年利率」比較不同產品的借貸成本。這是一個把貸款利息加上各種費用轉化而成的參考年利率，反映實際的借貸成本。

5. 拖欠貸款或沒有準時還款有什麼後果？除了要繳付額外利息、手續費外，拖欠貸款或逾期還款均會影響你的信貸借錢記錄，影響你日後申請按揭貸款或其他貸款產品。不良信貸記錄亦可能會阻礙某些在行業求職或晉升機會，例如紀律部隊、金融監管機構、銀行等。

習慣性借貸借錢，以債養債，後果可以十分嚴重。社會上有不少關於欠債而引致破產，甚至家庭悲劇的例子，所以我們進行貸款前，必須三思而後行。

市場借貸生態系統

幾年前，出現了市場借貸借錢公司，由於它比銀行的貸款效率高，可以快速有效地為客戶和小公司提供貸款，逐漸受到人們追捧。市場借貸公司是指使用個人、機構和銀行的資金在網上提供借貸的公司。我經常會思考一個問題：「對這些公司來說，會發生什麼事呢？」併購？被淘汰？

我之所以思考這個問題，是因為現在市場上有500多家活躍的借貸公司，而且現在很多人也在關注這個行業。關於這個問題，我一開始沒有清晰的答案，直到有一天我看到 Gilt Groupe 和 One Kings Lane 的相關消息。海淘電商被 Gilt Groupe 以2.5億美元的價格被 Bay Company 收購，家用品垂直閃購網站One Kings Lane 被家居購物上市公司Bed Bath&Beyond 收購。

從表面來看，電子商務和市場借貸借錢是兩個不同的商業類型。電子商務打破了實體店的模式，可以在管制度低的環境內銷售各種各樣的物品，包括內衣和躺椅。而市場借貸則打破了大型銀行機構的模式，銷售高度管制的貸款。

然而，當我們拋開表面看本質時，市場借貸和電子商務平台提供的都是可替代性的產品，它們進入市場的門檻越來越低。當然，這兩種模式有很多不同點，但是以下提及的相同點會說明大部分市場借貸的特點。

1、價格是核心產品，在初期可以體現出差異化。

這兩種模式最初的贏家都依賴實時價格的動態性和準確性。一開始，這些功能本身足夠創新，可以創辦有價值的新公司。很快，這個「秘方」走向了商業化，消除了最初的進入壁壘借貸，大部分企業的價值也會下降。

在任何市場，商品化的形式都可以用「X 即服務」來概括。在市場借貸行業，現在有非常成熟的借貸即服務平台，如 LendKey、Insikt、Cloud Lending 和 Mirador。在電子商務領域，有數百種「電子商務即服務」解決方案，典型的有Shopify、Bigcommerce 和 Magento。使用 Lendkey 和 Shopify，幾乎任何人在任何時間都可以借款或開展電子商務業務，例如定價或者發貨。一旦價格無法將你和別人區分開，那麼你就被迫應該擴大規模。

2、平台可以從非獨家供應商聚合產品

市場借貸和電子商務平台都會聚合供應商，市場借貸的供應商提供的是借貸資金，而電子商務平台的供應商提供的是產品。市場借貸領域的投資機構和銀行類似於電子商務平台上的產品生產商。當價格不再成為優勢，規模和聚合的數量就成為區別於競爭對手的「殺手鐧」——更多的商品類型或者更多的借貸類型。

這確實是一個「殺手鐧」，但是這種借錢方式只能讓行業內第一名和第二名公司獲益。由於進入的門檻低，大量的供應商想使用該平台作為分銷渠道，很多公司的規模會從小變大。從長期來看，一種不可避免的結果是網絡效應，第一、第二名的公司採用的價格給其他競爭對手造成的壓力會越來越大。

3、重複購買頻率相對較低

市場借貸和電子商務都是重複購買頻率較低的業務。在第二次購買時，消費者更多是通過營銷活動和折扣購買產品。這就是重複購買率低的表現，更不用說消費者的選擇越來越多，平台不斷增多了。

這是一場持久戰借貸，公司需要保持清醒的頭腦，同時還要提供有競爭力的價格。因此，我們在投資時會對公司進行盡職調查，我們的首要標準是：放貸人必須確保自己的第一筆交易是盈利的。

這些業務的門檻低，重複購買率低，如果渠道飽和的話，獲客成本會飛速增長。很明顯，如果進入該領域時，CMO 是團隊里工資最高的人，獲客的策略是通過閃購、實體郵寄等形式帶來用戶，雖然這些策略是有借貸意義的，但是無法持續帶來用戶。通過擴大規模帶來大量的自然流量，是唯一可以讓企業生存的方法。

Gilt Groupe、One Kiings Lane 和其他公司被收購時的價值僅僅是原來價值的一部分，因為它們的基礎設施被商品化了，供應商多樣化了，有意義的用戶忠誠度已經不存在了。公司需要不斷重塑自我或者面臨一場「向下競爭」。

第一個問題和第二個問題是無法解決的，時間證明這些問題會在市場中不斷出現。但是，在電子商務領域和市場借貸行業，贏家會解決第三個問題，他們會生產大量的產品，利用自身的規模，降低價格，並同時解決重複購買率低的問題。

留給市場借貸公司的問題是：誰會被擠出市場，誰會獲得成功？

借貸首付貸料被加強監管

興證國際證券副總裁盧駿匡在東方產經「專家評析」專欄表示，近日內房「首付貸」成為市場焦點，重點為新興互聯借款網房地產金融借貸產品流入市場，當中首付貸對象是買樓時首期不足的買家，借款期限自由選擇，有關手續費為貸款2至3%，年利率最高14厘。一般銀行借錢按揭可借七成，另三成首期，按揭年利率4.3厘，如買家透過首付貸，令買家最終只需支付一成首期，就可置業。

對於首付貸潛在極高借錢風險，若市場氣氛減低或需求下降，樓價亦將會有下挫機會，支付首期一成，很大可能形成負資產，買家沽出物業有難度，若沽出物業，同時亦面對帳面虧損借貸及還款壓力，加上購入兩年內再出售物業需支付5.6%交易税。

對比香港，香港放債人公司亦盛行，主要有物業借貸，無抵押借貸或短期借貸等，短期借貸可高達年利率60厘，但基於香港借貸行業透明度較高，金融產品業務多經過壓力測試等借貸步驟，相對內地監管嚴謹，形成借貸業務相對健康。

雖然首付貸或許借錢高風險，但當中使用比例低，客戶須計算可承受風險才會選擇短期首付貸，所以應不會對樓價有很大推動力，不久將來中央應將會有監管來控制潛在的風險。

借貸投資應量力而為

美國加息陰霾籠罩港股，加上內地經濟數據疲弱，國際油價急挫，恒指失守22,000點關口，不少股票跌至超賣水平。投資者不妨趁股市下跌之際，發掘各類貸款門路，以免錯失低撈時機。當然，股票可升可跌，投資者入市前宜認清風險，借貸投資更應量力而為。

1.股票借款分期供款趁平撈貨

「先買後供」股票分期供款計劃，與物業按揭有異曲同工之妙。投資者準備好首期，再向機構借餘額，然後分期還錢，可吼準時機於低位撈貨。市面上目前僅耀才證券（01428）及輝立証券有提供相關計劃，前者的還款期最長12個月，年息3.5厘；後者還款期可長達24個月（年息3.88厘）。

股票分期供款計劃有別於定額月供股票，前者可一次過買入股票，務求以較低成本於低位重錘出擊，由於是逐手借貸買入，故不存在碎股問題。後者則採取平均成本法，每月固定金額買入股票，風險較低之餘，亦不設利息。

假設以較普遍的12期還款期計，若年息為3.5厘，在一年前透過計劃以122.9元買入400股共4手騰訊（00700），三成首期14,748元，每月供款僅約2,922.32元，全期利息僅約656元。若一年升幅為27.4%及全年股息計，總借貸投資回報達13,624元。即在股票分期供款計劃下的實際回報約為12,968元，回報率約26%。另需注意，雖然計劃不設年費，但逾期還款息口高達8至10厘。

2.銀行分期貸款利率較抵

若透過銀行借2萬至5萬元，循環貸款的實際年息介乎8.71至14.95厘，而分期貸款（12個月還款期）則借錢一般5.52至9.81厘。若借貸額高達70萬元或以上，個別銀行實際年息更低至2厘多。

相對股票分期供款計劃，選用銀行分期貸款可享較長還款期，每月還款金額亦較低，且投資者可選擇較細價的股票，甚至股票之外的投資，靈活度較高，且毋須首期。

若以上述買入騰訊的例子計算，向某銀行借貸5萬元定額私人貸款，還款期12個月，實際年息6.9厘，每月平息0.18厘，每月需還款約4,319.2元，計及本金及利息等開支，期內投資回報為11,793.6元。不過，普遍分期貸款計劃均實施個人化息率，銀行會根據客戶的信貸紀錄、貸款額、還款期去釐定息率。

3.循環貸款靈活適宜短炒

如投資者的貸款期超短，不想將還款期拖至一年或更長，循環貸款更合適，因不設特定還款期及還款額，利息均按實際結欠逐日計算，若只借貸一日，便付一日利息。

以某循環貸款為例，批出5萬元貸款額的首3個月年息為1.9厘（由第4個月起之年息為9.9厘），首12個月實際年息為8.71厘。若投資者於開設戶口後即時提取款項買入騰訊，為時10日，總利息支出僅26元（以每股122.9元買1手及年息1.9厘計）。因此，循環貸款較適宜作短炒，不宜借貸作長線借錢投資。

部分銀行以首三月低息甚至豁免年費吸客，貸款人僅須留意長期拉勻的實際年息。另要留意計劃首年一般免年費，但每次提款普遍要收交易金額1至3%手續費，僅少數金融機構可豁免。循環貸款的另一靈活之處在於其批出的額度可「循環」使用，毋須重新申請。

理財顧問提醒，借錢借款人應看清借貸條款，並以貸款的實際年息作借貸成本的比較基準，而非月平息。而且由於投資涉及風險，市況未必常如預期，借貸投資前亦應慎重評估個人的償還能力。

澳洲收緊投資借貸顯效果

澳洲銀行限制房產投資者借貸已經見到了效果，新的數據顯示，8月房產投資貸款額的漲幅進一步放緩。

據悉尼晨鋒報報導，澳洲儲備銀行（RBA）表示，房產投資者的貸款增長依然強勁，但是增長速度已經從今年初時的高速降下來了。這說明銀行對投資者收緊貸款和提高貸款利率的政策在起作用。

截至今年8月之前的一年裡，房產投資貸款額增長了10.7%，超過了澳洲審核監管局（APRA）要求的封頂年漲幅——10%。

但是，這個數據比今年6月的11.1%慢下來了。

澳洲儲備銀行表示，有數據顯示已有大量的客戶正把他們的投資貸款重新劃歸到自住房貸款類別。

所有的房產借貸年漲幅從前一個月的7.4%升到7.5%，自住房借貸上漲回升。

JP貸款公司的經濟師肯尼迪（Tom Kennedy）認為，房產投資貸款增加已經到頂了。「我認為明年初時就能降到10%以下——那就是澳洲審核監管局正在努力達到的，」肯尼迪說。

巴克萊（Barclays）的首席經濟師戴維斯（Kieran Davies）聲稱，正在下降的拍賣成交率與新的投資借貸的下降，都表明借貸市場在放緩。「現在一系列的指標顯示，來自澳洲審核監管局的最新策略正在起作用，」戴維斯說。

除了對房產投資者加息外，銀行也要求投資者提高首期付款的比例，增加了新投資客戶申請貸款的壓力。

匯豐銀行（HSBC）是最新給投資者加碼以降低借貸上漲的銀行。

本月的儲備銀行董事會會議紀要還說「有跡象表明，澳洲審核監管局採取的措施已經使房產投資的借貸上漲放緩。」

澳洲儲備銀行行長斯蒂文斯（Glenn Stevens）本月告訴議會聽證會，澳洲審核監管局的政策已經產生「正面的」影響。「我認為我們現在看到的流入新借貸已經不再是我們過去看到的了，」斯蒂文斯說。

由於銀行改變了借貸利率和政策，官方的借貸數據最近幾個月一直在波動。國民銀行（NAB）和澳紐銀行（ANZ）已將數十億的投資貸款重新分類成為自住房貸款。

支援醫保：借貸中大建私院作「示範」

自願醫保能否順利推行，關鍵之一是私家醫院配合為中產提供醫保可承擔的服務。政府推動自願醫保後剩餘的基金撥備，將作「彈藥」支援可望成為自願醫保「示範單位」的新私院。食物及衞生局局長高永文指，研究動用四百五十億元的「小部分」，借貸予非牟利機構發展新私院，並承認中文大學籌建的私院在考慮之列，「政府原則上已接納中大嘅私院計劃。」

高永文指，四百五十億元撥備會用作支持有助醫療改革的公私營協作計劃，亦可用作應付醫管局「緊急需要」，亦研究利用小部分作私家醫療發展，包括借貸予非牟利機構建私院。以往政府透過提供土地，以招標方式發展私院，他認為這種招入商業機構發展醫療產業的模式並非當前急務，「我唔想推翻醫療產業，但我唔急於以土地推動私家醫院發展。」他期望未來私院減少掛單、由駐院醫生主導，提供明碼實價的套餐收費。
今年「開綠燈」細節待定

高永文舉例，現時興建一所中型醫院需三十至四十億元：「佢（中大）仲要自己籌錢，我哋未必要借好多。」他坦言，有意在今年「開綠燈」批出借貸，但仍需研究借貸條件、規管形式等細節才有定論，最終亦必須行政會議及立法會通過。

中大醫學院院長陳家亮歡迎政府的措施，中大有興趣參與借貸，但仍等待當局公布借貸利息等條款，才能預算借貸金額。他擔心，時間愈拖得耐，建築成本會不斷上升：「已經唔敢講四十億就起到間醫院。」他期望政府盡快提供借貸細則。

人民幣放寬跨境借貸

德意志香港董事總經理馬駿預期，為對付入口通脹，人民幣今年將升值百分之五。

他又認為，以香港作為人民幣離岸中心，對內地來說已算是承受最少風險，估計本港人民幣存款今年會倍增，由約二千八百億，增加到五千六百億，而到二零一四年，人民幣存款量有望增加到兩萬億元，又估計五年內，人民幣業務將為本港，帶來三萬個新增職位。

馬駿又預料，內地亦會開放直接海外投資，令更多海外人民幣回流內地，並放寬跨境借貸，人民幣有可能在五年後達致完全自由兌換。

他預計，MSCI中國今年升一成半，市盈率維持十三倍，看好收租股和航空股，另由於內地將大量興建保障性住房，亦看好中型地產商。